Financiación de deuda versus emisión de acciones: Diferencias clave y opciones para financiar tu negocio
La financiación de deuda y la emisión de acciones son dos opciones para recaudar capital. Aprende más sobre ambas para tomar una decisión informada para tu negocio en crecimiento. Presentado por Chase for Business.
- La financiación de deuda consiste en pedir dinero prestado para obtener capital, mientras que la emisión de acciones consiste en recaudar capital vendiendo acciones o una parte de la titularidad de tu negocio.
- En la financiación de deuda, mantienes la titularidad y el control, pero tienes que hacer pagos programados con intereses independientemente del desempeño de tu negocio.
- La emisión de acciones elimina la presión de los pagos regulares, pero los inversores obtienen una participación en tu titularidad, ganancias futuras y decisiones del negocio.
Puede haber ocasiones en las que tu negocio, independientemente de su tamaño, necesite capital adicional para comprar equipos, lanzar nuevas ofertas, hacer crecer tu equipo o cubrir las necesidades diarias de efectivo. Entender las diferencias clave entre la financiación de deuda y la emisión de acciones te puede ayudar a elegir las opciones de financiamiento que mejor se alineen con los objetivos de tu negocio.
A continuación, te presentamos ambos métodos de financiamiento, sus ventajas y desventajas, y otras fuentes de financiación disponibles.
¿En qué consiste la financiación de deuda?
La financiación de deuda le permite a un negocio obtener fondos pidiendo dinero prestado con la promesa de pagar el capital más los intereses a lo largo del tiempo. Las formas más comunes incluyen préstamos a plazoSe abre en superposición para negocios, líneas de crédito para negociosSe abre en superposición y emisión de bonos.
A través de la financiación de deuda, mantienes el control y la titularidad de tu negocio. El prestamista no reclama una participación, pero espera pagos programados según lo acordado. Los términos de pago y las tasas de interés pueden variar según tu prestamista y la calidad crediticia de tu negocio.
¿Qué es la emisión de acciones?
La emisión de acciones consiste en recaudar fondos vendiendo acciones o una parte de la titularidad de tu negocio. Este enfoque tiende a ser más común para empresas emergentes y negocios en crecimiento que quizás no califican para préstamos o prefieren no asumir deuda.
Cuando usas la emisión de acciones, los inversores aportan capital a cambio de un porcentaje de la propiedad de tu negocio. Estos inversores pueden ser personas, firmas de capital de riesgo o incluso amigos y familiares. A diferencia de la emisión de deuda, no hay pagos regulares. En cambio, los inversores normalmente se benefician si el valor de tu negocio aumenta.
Aunque la emisión de acciones puede darte acceso a sumas de dinero más grandes, también implica compartir las ganancias futuras e incluir a otros en la toma de decisiones importantes del negocio.
¿Qué impacto tienen la financiación de deuda y la emisión de acciones sobre la estructura de tu negocio?
Con la emisión de acciones, es posible que la estructura de tu negocio deba cambiar formalmente según cómo lo hayas establecido inicialmente. Estás intercambiando una parte de tu capital por financiamiento, lo que podría significar que aceptas nuevos socios o accionistas.
Si tu negocio no está establecido para la emisión de acciones (por ejemplo, si eres propietario único), es posible que tengas que cambiar la estructura de tu negocio para acceder a ese mecanismo de financiación. Si tu negocio está formado para emitir nuevas acciones, es posible que la estructura de tu negocio no cambie, pero la emisión de acciones podría afectar tu control general sobre el negocio en términos de derechos de voto, asientos en la junta directiva y más.
Por otro lado, con la financiación de deuda, la estructura de tu negocio no cambia. Una vez que pagas el préstamo, termina tu relación con el prestamista.
Diferencias clave entre la financiación de deuda y la emisión de acciones
Entender las diferencias clave entre la financiación mediante deuda y mediante la emisión de acciones puede ayudarte a tomar una mejor decisión de financiamiento. Estas son algunas diferencias a tener en cuenta:
- Titularidad: La financiación de deuda no implica renunciar a la titularidad del negocio, mientras que con la emisión de acciones compartes una parte de tu negocio con inversores.
- Pago: Por lo general, la financiación de deuda requiere pagos establecidos con intereses. La emisión de acciones no implica pagos, pero les da a los inversores una participación en el éxito futuro del negocio.
- Control: Aunque los términos de pago de la financiación de deuda pueden afectar tus finanzas, los prestamistas no tendrán voz en las decisiones diarias de tu negocio. Sin embargo, los inversores de capital pueden querer participar o influir en tu negocio.
- Riesgo financiero: La financiación de deuda agrega pagos fijos, lo que podría generar mayor tensión financiera durante las temporadas de menor actividad. La emisión de acciones consiste en compartir el éxito futuro del negocio con terceros.
- Requisitos: La financiación de deuda puede exigir un buen historial de crédito para negocios o una garantía, mientras que la emisión de acciones puede ser más accesible si no tienes activos físicos o tienes un negocio más nuevo.
- Implicaciones fiscales: A menudo puedes deducir los pagos de intereses de la deuda del negocio, mientras que los dividendos pagados a los inversores generalmente no son deducibles.
Ventajas de la financiación de deuda sobre la emisión de acciones
La financiación de deuda puede proporcionar varios beneficios importantes para los propietarios que quieren financiaciamiento sin sacrificar el control de su negocio. Considera estas posibles ventajas:
- Conservar la titularidad: Mantienes el control total, ya que los prestamistas no asumen titularidad ni reparto de las ganancias.
- Costos predecibles: Las tasas de interés fijas y los programas de pagos definidos pueden ayudarte a planificar y presupuestar.
- Posibles beneficios tributarios: Los pagos de intereses en los préstamos para negociosSe abre en superposición que califican a menudo reducen los ingresos tributables.
- Establecer crédito para negocios: Administrar la deuda de manera efectiva puede mejorar la situación crediticia de tu negocio.
- Sin necesidad de repartir las ganancias: Una vez que tu deuda se liquida, generalmente mantienes todas las ganancias futuras.
¿Por qué escoger la financiación de deuda en lugar de la emisión de acciones?
Puedes optar por la financiación de deuda si mantener la titularidad total y el poder de toma de decisiones es importante para ti. A menudo, esta suele ser la opción preferida para los negocios establecidos que buscan comprar activos tangibles, expandirse a nuevas ubicaciones o cubrir brechas predecibles de flujo de efectivo.
Con la financiación de deuda, puedes conseguir fondos y al mismo tiempo mantener el control sobre la dirección y las ganancias de tu negocio. Si tu negocio tiene un flujo de efectivo confiable y puedes cumplir con las obligaciones de pago, esta opción podría proporcionar costos claros y posibles ventajas impositivas.
Ventajas de la emisión de acciones sobre la financiación de deuda
La emisión de acciones puede ser ideal para los negocios que prefieren no tener que hacer pagos regulares de deuda. Considera estos posibles beneficios:
- Sin obligación de pago: Por lo general, no tendrás pagos programados, lo que puede aliviar las preocupaciones sobre el flujo de efectivo.
- Experiencia y conocimientos: Según quiénes sean tus inversores, es posible que te beneficies de su orientación empresarial y su experiencia en la industria.
- Mayor red de contactos: Las relaciones con los inversores pueden abrir la puerta a nuevos clientes, proveedores, talento y más.
- Acceso a mayor capital: Es posible que puedas recaudar fondos más significativos que con algunas opciones de financiación de deuda, dependiendo de tus inversores.
- Flexibilidad de crecimiento: Sin pagos fijos, es posible que priorices más fácilmente la expansión y la planificación a largo plazo.
¿Por qué escoger la emisión de acciones en lugar de la financiación de deuda?
La emisión de acciones puede ser ideal para negocios más nuevos o aquellos que no tienen activos importantes para usar como garantía. Si tu negocio está preparado para un crecimiento rápido, pero no cuenta con ingresos predecibles, no tener que hacer pagos regulares de préstamos te puede ayudar a concentrarte en hacer crecer tu equipo o explorar nuevos mercados.
Dependiendo de los inversores, es posible que aporten conocimientos de la industria o redes de contactos, ofreciendo un apoyo que puede ir más allá del capital. Si compartir la titularidad se alinea con tu visión, la emisión de acciones puede darte acceso a recursos útiles y orientación profesional para impulsar tu negocio.
Alternativas a la financiación de deuda y emisión de acciones
Más allá de los métodos comunes de financiación de deuda y emisión de acciones, las opciones de financiamiento alternativas pueden ayudarte a alcanzar las metas de expansión de tu negocio. Algunas posibilidades incluyen:
- Subvenciones: Las organizaciones o agencias gubernamentales pueden otorgar subvenciones, sin obligaciones de pago ni condiciones de titularidad. Ten en cuenta que las subvenciones pueden ser competitivas.
- Financiación colectiva (crowdfunding): Las plataformas por Internet pueden ayudarte a recaudar inversiones más pequeñas de grupos grandes, generalmente a cambio de beneficios o incentivos de productos.
- Financiación de proveedores: Algunos proveedores ofrecen plazos de pago o crédito extendidos, lo que podría ayudarte a administrar mejor el flujo de efectivo.
- Arrendamiento: El arrendamiento de equipos o propiedades puede reducir los costos iniciales y conservar tu capital de trabajo.
- Financiación basada en ingresos: Algunos inversores proporcionan capital a cambio de una parte de las ventas futuras sin tener que ceder participación en el negocio, lo que puede ser beneficioso para negocios de temporada o de comercio electrónico.
Preguntas frecuentes
¿Cómo sé si la financiación de deuda o la emisión de acciones es la mejor opción para mi negocio?
Para tomar una decisión informada, puedes evaluar tu flujo de efectivo, tus metas de crecimiento, tu disposición a compartir la titularidad y tu capacidad para administrar los pagos.
¿Cuáles son los riesgos de usar la financiación de deuda?
Sí. Dejar de hacer los pagos de deuda puede generar estrés financiero y poner en riesgo los activos si se usan como garantía.
¿La emisión de acciones significa que pierdo el control de mi negocio?
Los inversores de capital pueden tener voz en tu negocio, pero el grado de control depende del contrato de inversión que hayas establecido.
¿Puedo usar la financiación de deuda y la emisión de acciones al mismo tiempo?
Sí, los negocios pueden usar una combinación de ambos para equilibrar su riesgo financiero y mantener un flujo de efectivo óptimo.
¿Cuáles son algunas alternativas a la financiación de deuda y la emisión de acciones?
Otras opciones de financiación incluyen subvenciones, financiación colectiva (crowdfunding), financiamiento de proveedores, arrendamiento y financiamiento basado en ingresos.
